자동 디레버리징은 포지션이 마이너스 자산으로 청산될 때 적용되는 위험 관리 메커니즘입니다. 청산된 포지션이 파산 가격보다 높은 가격으로 종료될 수 없고 보험 기금이 마이너스 자산을 커버하기에 충분하지 않은 경우, CoinCatch의 ADL 시스템이 작동합니다. 이 ADL 시스템은 청산된 주문의 파산 가격에서 가장 높은 순위를 가진 트레이더의 포지션을 자동으로 디레버리징합니다.
예시:
스미스가 20,000달러의 가격에 BTCUSDT 10,000계약의 매수 포지션을 가지고 있다고 가정합니다. 청산 가격이 19,700달러, 파산 가격이 19,500달러로 설정되어 있다고 가정해 봅시다.
시장가가 19,000달러로 급격히 하락하면 포지션은 청산됩니다. 청산 엔진에 의해 스미스의 포지션이 파산 가격보다 낮은 19,000달러에 청산된다면, 실제 손실은 개시 증거금보다 커집니다.
스미스가 전통 금융권의 증권 브로커와 거래한다면, 과도한 손실로 인해 큰 손해를 보게 될 것입니다. 하지만, CoinCatch는 보험 기금에서 자본을 투입해 이러한 손실을 충당하므로 스미스는 이에 대한 책임에서 자유롭습니다. 보험 기금이 없거나 부족한 경우, ADL 메커니즘이 사용됩니다.
자동 디레버리징 메커니즘은 어떻게 작동하나요?
ADL 시스템은 디레버리징 순위가 가장 높은 트레이더를 식별하고 우선 순위를 부여합니다. 이 순위는 트레이더의 최고 수익률 및 트레이더가 효과적으로 사용한 레버리지 비율에 따라 결정됩니다. 그 후, 시스템에서 선택한 수익성 있는 포지션을 청산 주문에 매칭합니다. 손실을 감당해야 하는 트레이더에게는 메이커 수수료가 발생하고 손실을 감당한 트레이더는 메이커 수수료를 돌려받습니다. ADL이 발생하면 트레이더는 이메일 또는 SMS를 통해 알림을 받게 되며 모든 활성 주문이 종료되는 것을 확인할 수 있습니다.
예시
거래소에 3개의 숏 포지션이 있습니다
트레이더 숏 포지션 순위 (PNL + 레버리지) 백분위
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트레이더
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보유 포지션
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ADL 랭킹
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A
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10,000
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1
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B
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7,000
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2
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C
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3,000
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3
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스미스의 청산된 10,000개의 롱 포지션 계약 매칭을 위해, ADL 랭킹 시스템에서 가장 높은 순위에 있는 트레이더 A는 스미스의 파산 가격인 $19,500에 10,000개의 숏 포지션 계약을 모두 종료하게 됩니다. 그 후, 해당 트레이더의 순위는 더 이상 상위 백분위에 속하지 않게 됩니다.
20,000계약의 손실이 발생하면 트레이더 A의 10,000계약, B의 7,000계약, C의 3,000계약이 함께 선택되어 가격 급락으로 19,500달러에서 자동 디버리징됩니다. 해당 트레이더는 모든 활성 주문이 마감되었다는 알림을 받게 됩니다. 그 후, 원하는 시간에 자유롭게 시장에 재진입할 수 있습니다.
대부분의 거래소는 일반적으로 ADL 메커니즘이 적용되기 전에 보험 기금을 소진해야 하기 때문에 ADL 시스템은 최후의 수단으로 작동합니다.
면책 조항
위의 정보는 재무적 조언이 아니며 교육 또는 오락 목적으로 제공됩니다. 디지털 자산에 투자하기 전에 직접 실사를 진행하거나 전문가와 상담하시기 바랍니다.
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